Der weltgrößte Anleihenfonds Pimco wettet nun noch massiver auf fallende Kurse von US-Staatsanleihen. Die Short-Position auf US-Anleihen wurde nun von 3 auf 4% des Anlagevolumens hochgefahren.
Und an den folgenden Zahlen sehen Sie, dass da intelligente und erfolgreiche Leute an diesen Entscheidungen beteiligt sind: Der Total Return Fund von Pimco erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Rendite von 7,4%, was eine Outperformance gegenüber vergleichbaren Fonds von fast 85% bedeutet.
Werfen wir doch mal einen Blick auf die aktuellen Rahmendaten einiger großer Länder:
Griechenland
Neuverschuldung: -7,5% des BIP
Schuldenstand: 153% der Wirtschaftsleistung
Zinsen für 10-jährige Anleihen: 15%
Kreditausfallversicherung: 1310 Basispunkte
S&P-Rating: BB-
S&P-Ausblick: negativ
Portugal
Neuverschuldung: -4,6% des BIP
Schuldenstand: 87% der Wirtschaftsleistung
Zinsen für 10-jährige Anleihen: 9,4%
Kreditausfallversicherung: 620 Basispunkte
S&P-Rating: BBB-
S&P-Ausblick: negativ
Irland
Neuverschuldung: -10,8% des BIP
Schuldenstand: 116% der Wirtschaftsleistung
Zinsen für 10-jährige Anleihen: 10,6%
Kreditausfallversicherung: 610 Basispunkte
S&P-Rating: BBB+
S&P-Ausblick: stabil
Spanien
Neuverschuldung: -6,0% des BIP
Schuldenstand: 69% der Wirtschaftsleistung
Zinsen für 10-jährige Anleihen: 5,5%
Kreditausfallversicherung: 249 Basispunkte
S&P-Rating: AA
S&P-Ausblick: negativ
Eurozone “Peripherie”
Neuverschuldung: -7,4 % des BIP
Schuldenstand: 101% der Wirtschaftsleistung
Zinsen für 10-jährige Anleihen: 8,5 Prozent
Japan
Neuverschuldung: -9,5% des BIP
Schuldenstand: 226% der Wirtschaftsleistung
Zinsen für 10-jährige Anleihen: 1,2%
Kreditausfallversicherung: 86 Basispunkte
S&P-Rating: AA-
S&P-Ausblick: negativ
USA
Neuverschuldung: -10,7% des BIP
Schuldenstand: 96% des BIP
Zinsen für 10-jährige Anleihen: 3,4%
Kreditausfallversicherung: 50 Basispunkte
S&P-Rating: AAA
Ausblick: negativ
Die 27 EU-Mitgliedsstaaten haben inzwischen zusammen 9,8 Billionen Euro Schulden angesammelt. Das ist eine Zahl, die immerhin 13 Stellen hat und dem 33-fachen des gesamten deutsche Bundeshaushalts 2011 entspricht.
Um sich gegen Staatspleiten der USA oder großer europäischer Staaten zu schützen glauben einige Anleger und Institutionen nun besonders klug zu sein indem man sogenannte CDS (Credit Default Swap) kauft.
Die Frage ist nur: Wer soll denn die Anleger im „Versicherungsfall“ die Police auszahlen? Glauben die alle wirklich, dass irgendeine Bank der Welt einen Bankrott der USA oder mehrerer europäischer Staaten überleben würde? Und außerdem reden wir da über Beträge die alles sprengen was wir auch nur ansatzweise noch als tragbar bezeichnen können – von daher ist auch dieser angebliche Schutz lächerliches Kasperletheater!
Bis neulich,
Frieder Morneweg
